Высокие процентные ставки меняют правила игры на финансовом рынке: кредиты дорожают, сбережения становятся выгоднее инвестиций, а банки ужесточают требования к заемщикам.

Эксперт СКФУ о том, как эти изменения повлияют на экономику.

Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики, определяющий стоимость заёмных средств для коммерческих банков. От неё напрямую зависит доступность кредитов для бизнеса и населения, что в свою очередь влияет на всю экономику страны.

По мнению доцента кафедры финансов и кредита института экономики и управления Северо-Кавказского федерального университета (СКФУ), кандидата экономических наук Елены Пасько, сохранение высокой ключевой ставки неизбежно приведет к замедлению экономической активности.

"Российским компаниям становится дороже привлекать кредиты для развития и операционной деятельности, что влечёт за собой снижение темпов роста производства, торговли и сферы услу"г, – поясняет эксперт.

Наиболее чувствительными к изменению ставок окажутся строительная отрасль и рынок недвижимости, автопром, розничная торговля мебелью и бытовой техникой, а также малый и средний бизнес. Вместе с этим привлекательность сбережений в условиях дорогих кредитов растет.

"Высокая доходность по вкладам делает их более привлекательными по сравнению с волатильностью фондового рынка, что приводит к росту депозитов и формированию сберегательной модели поведения населения", – отмечает Елена Пасько.

Новая реальность потребует от банков ужесточения подходов к оценке платёжеспособности заемщиков. Особое внимание будет уделяться показателю долговой нагрузки – соотношению всех платежей по кредитам к доходу заёмщика. Ожидается ужесточение требований к первоначальному взносу по ипотеке и автокредитам.

В арсенале банков появятся новые инструменты оценки: детальный анализ стабильности работодателя, оценка длительности работы на одном месте, анализ частоты смены работы, изучение альтернативных данных о расходах (платежи по карте, мобильные переводы, коммунальные платежи, подписки), стресс-тестирование на способность выдержать повышение ставки.

"В результате мы увидим снижение объема выданных кредитов при одновременном повышении качества заёмщиков", – резюмирует Елена Пасько.

Такая трансформация рынка кредитования призвана обеспечить устойчивость финансовой системы в новых экономических условиях.