Рынок рассрочек претерпевает значительные изменения: эксперт СКФУ о новых правилах Центробанка.
С 1 апреля 2026 года вступили в силу новые правила Центробанка, которые существенно трансформируют рынок рассрочек. Регулятор закрыл лазейки, позволявшие компаниям обходить банковские нормы.
Главное нововведение – запрет на разницу в ценах: стоимость товара не должна увеличиваться при покупке в рассрочку. Это призвано исключить скрытые переплаты и сделать условия для потребителей более прозрачными. Кроме того, ужесточены требования к сервисам, предоставляющим рассрочку. Теперь такие компании должны быть прозрачными и обладать капиталом не менее 5 миллионов рублей. По состоянию на середину мая, в официальном реестре операторов рассрочки числится всего 17 организаций. Это свидетельствует о постепенном уходе "серых" игроков с рынка, освобождая место для крупных и надежных банков и банковских экосистем.
Инна Меркулова, доцент кафедры финансо Института экономики СКФУ комментирует: "Новые правила на рынке рассрочек, введенные Банком России с 1 апреля 2026 года, знаменуют переход этого сегмента в фазу зрелости. Стремительный рост BNPL-сервисов (финансовых сервисов, позволяющих покупателю получить товар сразу, а оплатить его частями в течение определенного периода без процентов) и традиционной рассрочки долгое время опирался на регуляторный арбитраж. ЦБ последовательно устраняет эту лазейку, приближая уровень защиты прав покупателей рассрочки к правам классических заемщиков".
Эксперт подчеркивает, что ключевое нововведение – требование равной цены для рассрочки и единовременной оплаты – направлено на борьбу со скрытыми комиссиями. При этом первоначальные опасения экспертов о том, что ритейлеры поднимут базовые цены для всех покупателей, чтобы компенсировать свои расходы, пока не подтверждаются практикой. Крупнейшие игроки адаптировали свои промо-механики без ущерба для ценников.
"Маржинальность ритейла неизбежно окажется под давлением. Это заставит бизнес активнее использовать альтернативные инструменты стимулирования спроса — например, повышенный кэшбэк или скидки при оплате через СБП", – поясняет Меркулова.
Дальнейшая динамика рынка будет напрямую зависеть от траектории ключевой ставки ЦБ. По мере ее снижения банки смогут предложить ритейлерам более дешевое фондирование, что расширит возможности для совместных беспроцентных программ, но уже на полностью прозрачной основе, отмечает эксперт.
Для потребителей эти изменения являются безусловным плюсом, поскольку уход непрозрачных схем сделает продукт доступнее и понятнее.
